La dette des m\u00e9nages belges s\u2019est accrue de mani\u00e8re quasiment ininterrompue \u00e0 partir du d\u00e9but des ann\u00e9es\u00a02000, essentiellement en raison des emprunts hypoth\u00e9caires. Combin\u00e9e \u00e0 une hausse du prix des logements, celle-ci repr\u00e9sente potentiellement une menace pour la stabilit\u00e9 financi\u00e8re en cas de choc n\u00e9gatif sur l\u2019emploi et sur les revenus des emprunteurs. Elle constitue d\u00e8s lors un point d\u2019attention important pour les autorit\u00e9s prudentielles.<\/p>\n
Au-del\u00e0 des donn\u00e9es macro\u00e9conomiques et individuelles (tir\u00e9es d\u2019enqu\u00eates), l\u2019analyse vise \u00e0 apporter de nouveaux \u00e9l\u00e9ments d\u2019explication de cette augmentation de l\u2019endettement, en se fondant sur des statistiques ventil\u00e9es par commune. Ces donn\u00e9es \u00e9tant disponibles par groupe d\u2019\u00e2ge, elles sont, parmi celles qui couvrent l\u2019ensemble de la population belge, les plus fines \u00e0 ce jour pour examiner les relations entre les cr\u00e9dits octroy\u00e9s aux m\u00e9nages, leurs revenus et les prix de l\u2019immobilier.<\/p>\n
Les r\u00e9sultats montrent que le volume des cr\u00e9dits hypoth\u00e9caires octroy\u00e9s au cours d\u2019une p\u00e9riode donn\u00e9e d\u00e9pend, sans surprise, de l\u2019environnement macro\u00e9conomique, mais aussi des caract\u00e9ristiques de la population, ainsi que des prix de l\u2019immobilier.<\/p>\n
Sur le plan macro\u00e9conomique, les pr\u00eats accord\u00e9s aux m\u00e9nages belges au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 influenc\u00e9s par les strat\u00e9gies d\u2019offre des banques, par les mesures fiscales \u00e9labor\u00e9es par les autorit\u00e9s publiques, ainsi que par les politiques mon\u00e9taire et macroprudentielle.<\/p>\n
S\u2019agissant des d\u00e9terminants sp\u00e9cifiques aux m\u00e9nages, les revenus, la structure d\u00e9mographique et l\u2019\u00e2ge ont \u00e9t\u00e9 identifi\u00e9s comme \u00e9tant des facteurs explicatifs de la croissance de la dette. Ainsi, ce sont majoritairement les personnes \u00e2g\u00e9es de 25 \u00e0 44\u00a0ans qui contractent des emprunts hypoth\u00e9caires. Au sein de ce groupe, la relation entre les montants des pr\u00eats accord\u00e9s par les banques et les revenus est en outre tr\u00e8s forte. Cette relation est moins prononc\u00e9e pour les tranches d\u2019\u00e2ge sup\u00e9rieures.<\/p>\n
Les prix des logements d\u00e9terminent \u00e9galement positivement le montant des emprunts hypoth\u00e9caires. Dans certaines r\u00e9gions, comme \u00e0 Bruxelles, o\u00f9 une proportion relativement large des habitants est locataire, ce lien est toutefois plus t\u00e9nu.<\/p>\n
Enfin, il convient de garder \u00e0 l\u2019esprit que, si le lien \u00e9troit entre dettes et revenus refl\u00e8te une politique d\u2019octroi de cr\u00e9dits saine de la part des banques, des poches de risque n\u2019en demeurent pas moins pr\u00e9sentes sur le march\u00e9 hypoth\u00e9caire belge. Celles-ci sont concentr\u00e9es au sein des cat\u00e9gories de m\u00e9nages qui consacrent une large part de leurs revenus au remboursement de dettes et dont les r\u00e9serves financi\u00e8res pour pallier une \u00e9ventuelle perte d\u2019emploi sont maigres.<\/p>\n
Source: NBB.be<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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